動力電池頭部企業成色足 核心技術是拉開差距主因
發布日期:2020-04-26        



日前,多家動力電池企業和充電樁企業陸續發布了2019年度業績快報。仔細分析,兩個行業依然保持了較高的集中度,頭部企業不管是在產量還是盈利能力方面,大多交出了亮眼的答卷。為應對新冠肺炎疫情影響,近日相關部門出臺了多項刺激新能源汽車和充電基礎設施發展的政策,這對動力電池和充電樁行業來說無疑是巨大利好。相關企業如何合理布局才能踩準節奏、借好“東風”,是以量取勝還是技術先行,從企業財報中或許能找到答案。

 

近年,只要上市公司頭上戴著“鋰”帽,就會受到資本的追捧。“鋰”帽的“面子”大同小異,但透過企業年報可以看到這頂帽子的“里子”卻是千差萬別。

 

短短幾年時間,動力電池市場從藍海變成了紅海,裝機量排在第1位的寧德時代一家獨大,市場占比超過50%,排名第15位的桑頓新能源市場占比僅為0.89%。動力電池行業市場集中度不斷提高,但并不表示這是一個以量取勝的時代。不管是寧德時代的“零衰減電池”,還是比亞迪的刀片電池,抑或是國軒高科的高能量密度電池,分析2019年各家財報,交出光鮮成績單的多是在技術研發上舍得投入、有實實在在創新成果的企業。

 

■2019年裝車量大幅增長

 

中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據顯示,2019年,我國動力電池累計產量85.4GWh,同比增長21.0%。其中三元電池累計55.1GWh,占總產量64.6%,同比增長40.8%;磷酸鐵鋰電池產量累計27.7GWh,占總產量32.4%,同比下降1.2%。

 

2019年,我國動力電池裝車量共計75.6GWh,同比增長21.4%。其中三元電池為53.0GWh,占總銷量的70.0%;磷酸鐵鋰電池為20.6GWh。

 

無論從產量還是裝車量來看,2019年我國動力電池產業“蛋糕”都越來越大,寧德時代、國軒高科等上市公司無疑是大贏家。根據中國化學與物理電源行業協會的統計數據,排名前20位的動力電池企業裝車量約占總量的95.7%,其中有10家是上市企業,或是上市公司的子公司、參股企業,累計裝車量占比約為84.75%。從總體來看,前十位動力電池上市公司的年報基本上反映了我國動力電池行業發展的面貌。

 

■頭部效應明顯

 

2019年,我國共有79家動力電池企業實現裝車配套,排名前20位的企業拿下了95.7%的市場份額,剩下的59家企業瓜分剩余的4.3%。整體來看,動力電池企業營收、盈利能力和出貨量普遍增長,頭部效應明顯,

 

具體來看,寧德時代、比亞迪電池、國軒高科一直占據前三位,3家出貨量累計占總量的73.66%,寧德時代為51.02%,比亞迪電池為17.31%,國軒高科為5.33%。第一名與第二名相差約兩倍,第三名與第一名的差距約為9倍,由此可見,我國動力電池市場的集中度相當高,其他企業的機會微乎其微。

 

寧德時代發布的業績快報顯示,2019年營業收入為455.46億元,同比增長53.81%,歸母凈利潤43.6億元,同比增長28.61%。

 

比亞迪披露的業績快報顯示,2019年全年實現營收1277.39億元,同比下滑1.78%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.12億元,同比下滑42.03%。比亞迪發布的快報沒有單獨列出動力電池業務相關數據,據悉,比亞迪生產的電池主要供自己使用,對外供貨量極少,也就是說其電池銷量主要取決于比亞迪電動汽車銷售。根據電源協會發布的數據,2019年比亞迪電池裝車量1075.85MGh,同比下降5.87%。

 

在動力電池上市企業中,增長最快的是億緯鋰能,2019年營業收入為64.1億元,利潤同比增長169.61%。欣旺達、鵬輝能源也可圈可點。2019年欣旺達的營業收入為252.7億元,同比增長24.24%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7.86億元,增長16.13%。鵬輝能源的營業收入為33.1億元,但利潤下降23.14%,增收不增利。

 

根據電源協會的數據,2019年中航鋰電裝車量同比增長105.75%。中航鋰電曾是成飛集成控股的子公司,成飛集成年報顯示,鋰電池業務收入7.26億元,同比下降36.41%,主要系本年關于鋰電業務的重大資產出售重組完成,從7月起鋰電洛陽、鋰電科技不再屬于公司合并報表范圍內的企業,鋰電池業務收入僅為2019年1~6月的收入。由此可見,中航鋰電的業務大幅度增長主要是下半年實現的。

 

2019年,多氟多的裝車量同比增長135.95%,這一增長率也相當驚人,但是,多氟多的營業收入為39億元,同比下降1.08%,歸屬于上市公司股東的凈利潤約-4億元。公告稱,公司業績下降主要原因為應收款項計提信用減值損失2.82億元,計提資產減值損失1.93億元。不過,業內人士稱,盡管計提減值對多氟多短期利潤造成影響,但未來盈利還有超預期的空間。多氟多方面日前表示,2020年新能源板塊將完成8GWh生產線的一期工程,產能可達4GWh,在乘用車、專用車領域將持續發力,實現產銷平衡。此外,受益于特斯拉上海工廠投產,韓國客戶得到了大批量電池供應機會,因此公司為國產特斯拉間接配套。

 

國軒高科還未有發布快報或年報,根據電源協會的數據,國軒高科去年裝車量增長7.58%。不過作為長期占據前三位的動力電池企業之一,年報表現應該不會差。

 

■核心技術是拉開差距主因

 

市場競爭拼實力,排名靠前的動池企業都比較重視技術研發投入,2019年發布了多項新技術。

 

寧德時代能在市場上取得如此驕人成績,與雄厚的技術研發實力有密切關系,2019年,寧德時代發布了多項新技術。例如“零衰減電池”可實現1500次循環內的零衰減,這項技術不僅可以延長動力電池的使用壽命,更能為將來新能源汽車享受6年免檢創造條件。

 

寧德時代在行業內率先推出CTP技術(Cell To Pack),電池包采用無模組技術后,體積利用率提高15%~20%,電池包零部件數量減少40%,生產效率提升50%,將大幅降低動力電池的制造成本。

 

寧德時代研發的自加熱技術可以實現每分鐘升溫2℃,加熱時間是以前的1/4。這項技術不需要增加電熱膜以及其他的加熱材料,不會增加額外成本,電池包通過IGBT技術控制,讓電池瞬間充電放電,釋放的熱能存在電池內部,極大地提升了加熱效率。寧德時代研發的4C充電技術有助于解決電動汽車充電時間過長的痛點。

 

比亞迪的強項是磷酸鐵鋰電池,最近正式推出的刀片電池成為業界焦點。事實上,比亞迪早在去年,就通過相關非正式渠道透露了刀片電池的研發進展。刀片電池能經受住以往電池不能承受的針刺試驗,針刺之后表面溫度只有60℃左右,有效避免起火事故。刀片電池在體積比能量密度上比傳統鐵電池提升50%,具有高安全、長壽命等特點,整車壽命可達百萬公里以上。刀片電池不僅體現出技術進步,更降低了電池包成本,進一步增強電動汽車的競爭力。

 

2018年,國軒高科的研發費用投入達4.93億元,業內人士告訴記者,2019年,國軒高科的研發投入也不會低,動力電池技術更新很快,沒有新技術支撐很難長期占據前三的位置。國軒高科研發的“190Wh/kg磷酸鐵鋰電池研發及產業化”項目曾獲多位院士的好評,與比亞迪刀片電池在應用技術上的突破有所不同,國軒高科在電芯能量密度上取持續攻關。

 

經過多年努力,鵬輝能源擁有了自己的核心技術,主要集中在三個領域:一是48V磷酸鐵鋰體系啟停電池,有著良好的低溫性能,在-35℃、30%SOC的條件下,可以實現12C放電的冷啟動功率;二是6C快充技術產品,充電8分鐘可至80%電量,充電10分鐘可至95%,同時具有高能量密度(>200Wh/kg),電芯循環壽命可達4000次以上;三是88Ah軟包電池,單體能量密度達到280Wh/kg,循環壽命1000次以上。

 

多氟多研發的“鋰離子電池核心材料高純晶體六氟磷酸鋰關鍵技術開發及產業化”曾獲得了國家科學技術進步獎二等獎,在鋰電池行業獲此殊榮的企業和技術并不多,足以彰顯多氟多的技術與實力。

 

2019年已畫上句號,2019年報反映的只是過去,隨著我國新能源汽車市場化步伐的加快,動力電池企業的未來值得期待。


來源:北極星電源網
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